Stockholmsbörsen öppnade trevande i fredags och vid 11-tiden noterades dagshögsta 1113,6. Efter den amerikanska statistiken gick det inte att få stopp på säljarna som pressade ner indexet förbi flera viktiga stödnivåer. Stängningen vid 1095,69 motsvarade en nedgång med 1,49 procent. Indexet har nu fallit 5,5 procent på fem dagar och noteras nu nästan 6 procent lägre än vid årsskiftet. Av de 65 aktier jag dagligen bevakar föll 57 och endast 7 stängde på plus. Elekta utmärkte sig efter din fina rapport och positiva utsikter på kapitalmarknadsdagen. Aktien steg 1,6 procent. Omsättningen uppgick till 13,7 miljarder kronor vilket var lägre än i torsdags och 2,7 procent lägre än snittet.

Dollarn stärktes efter att euron försvagats i samband med ECB-chefens Jean-Claude Trichet pressmeddelande.

Jag säljrekade Astrazeneca i fredags (se videoinlägget längre ner). Aktien föll 1,3 procent till 319,60 kronor. I fredags kom dessutom besked om att bolaget förlorat ett europeiskt patent rörande
magsårsmedicinen Nexium. Getinge backade 1,9 procent till 165,80 kronor. Elekta gick som jag nämnde ovan starkt efter torsdagens bokslutsrapport. Aktien steg 1,6 procent till 272,90 kronor.

Både Boliden och Lupe backade närmare tre procent. Bland verkstadsbolagen tyngde SKF och Volvo med 3 respektive 4 procents nedgångar. Husqvarna B fortsatte nedåt men börjar nu se översålt ut (återkommer imorgon eller på onsdag med en analys av Husqvarna. Aktien backade hela 4,6 procent till 43,90 kronor.

Ericsson B backade 1,8 procent till 88,20 kronor. Nokia däremot steg med 0,5 procent efter ”konstruktiva samtal” med Networks.

Nibe B backade 0,9 procent till 110,75 kronor.

VIX (fear index) som mäter den implicita volatiliteten hos S&P 500-optioner steg 6,1 procent till 18,9 i fredags. Det är tydligt att placerarkollektivet fortfarande känner sig relativt trygga och väljer att inte i alltför stor omfattning hedga sina långa positioner. VIX är nere på en nivå som definitivt ”tillåter” uppgångar, för tillfället befinner sig indikatorn i en spännande konsolidering i med taket kring 20 och golvet vid 15. Det som är intressant är om och när  25-nivån passeras och hur snabbt 30 närmar sig. För tillfället anser jag att man skall vara neutral både till nya långa och korta positioner. Håll garden fortsatt högt och dansa nära nödutgången med mindre steg än vanligt.

USD/SEK stärktes i fredags och noteras när detta skrivs i 6,34.

Råoljepriset (Brent) var i fredags uppe på 119,6 dollar per fat men har fallit tillbaks och noteras nu på morgonen i 118,1 dollar per fat.

Om indexet lyckas bryta upp över den första motståndsnivån 1102-1105 kan det förhoppningsvis stärka köparna men det mesta talar för att måndagen blir skvalpig och svårtrejdad. Vi skall däremot vara beredda på att om indexet etablerar sig över eller under någon av de närmaste stöd- och motståndsområdena kan både fyndköpare och panikblankare sätta ordentlig fart på indexet.

Motstånd: 1102-1105 / 1109-1110 / 1122 / 1126 / 1140 / 1144 / 1167
Stöd: 1087-1085 / 1078 / 1056 / 1045 / 1034

Du kan handla OMXS30 med följande minifutures:
Uppgång: MINILONG OMX R med en hävstång kring 7,53 och en stop loss på 976,00.
Nedgång: MINISHRT OMX Q med en hävstång kring 6,24 och en stop loss på 1230,00.

I DN Debatt kan vi läsa att sju av tio styrelseordföranden är kritiska mot bonussystem och anser inte att de behövs för att rekrytera vd. Jag är övertygad om att undersökningen är helt förkastlig. En vd som kan välja på två uppdrag med liknande lön och det ena erbjudandet erbjuder möjlighet till bonus kommer att välja det senare alternativet. Om inte vd:n har den tävlingsinstinkten vill jag påstå att han inte är lämplig sitt uppdrag. Bonus är ett av de bästa styrmedlen som finns, men självklart skall utformningen vara sådan att den främjar en långsiktigt stark utveckling.

Påtryckningarna börjar bli massiva för att Fed skall presentera ett nytt stödpaket. QE2 upphör om någon vecka och de flesta bedömmare är överens om att ekonomin är alltför bräcklig för att klara sig på egna ben. SvD

Jag har fått mycket skit för att jag varit så negativ till Saab. Kan det bero på att jag har för stor erfarenhet av just bilar och Saab i synnerhet. Jag sågade ”Kinderägget” som ägare till Saab men det har visat sig att Muller inte står långt efter Christian von Koenigsegg när det gäller stort munväder och liten verkstad. Leverantörerna börjar nu knorra och risken är uppenbar att de inte skjuter till mer pengar och då är nog konkurs enda och bästa lösningen, även om några miljarder hade sparats om man gjort det för något år sedan. SvD

Följande europeiska börser håller stängt idag: Island, Frankrike, Köpenhamn och Norge.

Idag rapporterar:
– Africa Oil
– Securitas (extra)

Det är lugnt på statistikfronten idag.
– Japan: maskinorder april kl 1.50
– AF: veckostatistik kl 10.45

Fed:s anabola stödprogram (POMO) som pumpat upp börserna på konstlad väg de senaste 2,5 åren är på väg att upphöra. Krisen i syd- och västeuropa är på väg att bli permanent och djup. Tyngdpunkten i världsekonomin förskjuts till Kina som börjar få tecken på flera bubblor och som grädde på moset är skuldsättningen i USA högre än vad som är hälsosamt. Fundamentalt känns det som om man skulle kasta in handduken, men det är vid dessa tillfällen som vändningar brukar ske. För sjätte veckan i rad stängde S&P 500-indexet på minus. Indexet har nu fallit med över 7 procent sedan toppen den 2/5. Nedgången i fredags var kraftfull och stängningen skedde nära dagslägsta på 1270,98 vilket motsvarade en nedgång på 1,4 proent. Indexet har därmed stängt negativt de senaste 7 av 8 börsdagar. Totalt omsattes 2,8 miljarder aktier, vilket var 3 procent lägre än snittet. AFV

S&P 500 inför måndagen: Det är lugnt på statistikfronten idag. Flera europeiska börser håller stängt (Island, Frankrike, Köpenhamn och Oslo). Inför dagen tror jag att det blir små rörelser och det stretchade indexet borde enligt skolboken leda till en uppstuds. Om denna rekyl uppåt uteblir tilltar istället risken för panikartade utförsäljningar men det mesta talar än så länge för att vi får åtminstone en kortare upprekyl.

Motstånd: 1275 / 1284 / 1294-1296 / 1317 / 1337 / 1344 / 1371
Stöd: 1281 / 1273 / 1258 / 1248 / 1243

Du kan handla S&P 500 med följande minifutures:
Uppgång: MINILONG SP500 R med en hävstång kring 7,52 och en stop loss på 1138,00.
Nedgång: MINISHRT SP500 T med en hävstång kring 6,05 och en stop loss på 1442,00.
(Läs mer om minisar på RBS hemsida)

Det är mestadels nedgångar på de asiatiska börserna nu på morgonen, även om de vänt upp något den senaste timmen (när detta skrivs vid 07:50). Japanska Nikkei backar med 0,7 procent och Taiwan faller med 1,6 procent. Kinesiska Shanghai och Australienska All Ordinaries stiger med 0,5 respektive 0,3 procent. Det bredare Asia Top 100 index noteras kring noll.

Fler intressanta artiklar idag: Cornucopia, Apple stäms för iCloud, Vinnarna på finanskrisen, Svenskarna tror på börsnedgång, Professor varnar för perfekt storm på finansmarknaderna,